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吳曉靈:發展小額信貸 促進普惠金融

吳曉靈:今天我講的不是一個熱點問題,但我個人認為是一個非常重要的問題。我這幾年一直在推動小額信貸的發展,也想借此機會和大家共同探討。

  在社會制度既定的背景下,一個國家要發展和穩定,一定要做兩件事情。第一要提升經濟發展能力,創造更多的財富。第二要讓全民共享發展的成果。一個國家里有很多的弱勢群體,特別是一些貧困人口,他們可以得到政府的資助,但是這種資助僅僅能夠使他維持生存。如果他想改變自己的命運,讓自己生活的更好,發展的更好,憑自己的努力去爭得更好的社會地位和物質的享受,我想小額信貸能夠起到這樣的作用。有一個獲得諾貝爾和平獎的尤努斯先生,他就是用商業可持續的方式幫助窮人改變命運的一個最好的典范。只有消滅了貧困,才能夠使社會得到安寧。普惠金融就是給弱勢群體一個獲得社會救助之外享受經濟發展成果和改變自己命運的機會。   

  一、普惠金融與小額信貸

  普惠金融是什么意思呢?2005年世界銀行[微博]舉辦了小額信貸年,他們有一個組織叫世界銀行扶貧協商小組,對普惠金融提出了一些主要涵蓋的內容。首先,普惠金融包含著政策層面的監管與監督;其次,對從事普惠金融的機構,它的財務報告和信息披露要有一定的要求;三是對客戶層面要有公平的定價。這三個層次的制度結合在一起,核心就是讓每一個人在有金融需求時,都能以合適的價格,享受到及時的、有尊嚴的、方便的、高質量的金融服務。普惠金融不僅指向低收入和貧困的人群,而是對所有的人。但是在正常的情況下,其他階層的人更容易得到金融服務,而低收入和貧困的人群享受到的服務更少,因而普惠金融往往給人一種印象,好像就是針對低收入人群,其實并不完全是這樣。普惠金融包括金融機構財務上要可持續,對于接受金融服務人來說也應該是公平的,而且他們得到金融服務是方便的、有尊嚴的、高質量的。這個服務不光是貸款,應該包括存款、貸款、匯款、保險、理財等等方面。

  小額信貸應該是微金融的主要領域。微金融包括小額信貸、小額保險、存款結算等面向貧困中低收入人群和微小企業的金融服務。這些金融服務當中對大家影響最多的應該是小額信貸。小額信貸是微金融的主要領域。小額信貸的定義有兩個核心,第一是小額。第二是信用放款,而不是抵押和質押放款。有的貸款盡管額度很小,如果不是信用放款,也不是我今天所談的小額信貸。從金額上來講,多少叫做小呢?一般來講,對于一個自然人,他的貸款額度是本國或本地區人均GDP的2.5倍。我們國家東部和西部地區人均收入差距比較大,中西部地區可能是五萬元以下,而東部地區和中部比較發達的地區很可能是10萬元以下??傮w來講,我國對于一個自然人的貸款,最高不超過10萬元的可以稱為是小額貸款。一些公益性的組織放的小額貸款往往是以千元計,幾千元的貸款。

  2011年工信部發布微型企業標準,其中工業企業的微型企業是指從業人員20人以下或者營業收入300萬元以下的企業。我們國家為什么要劃分小型企業和微型企業?我的看法,主要是要解決勞動力就業問題,因而我們不必對所有的行業都劃分小企業和微型企業。有一些高科技企業從業人員在20人以下,但是它的產值很大,或者盈利和營業額很大。真正要政策聚焦給優惠的時候,我個人認為不應該包括這些人數少但營業額和利潤都很高的企業。小微企業的劃分目標就是解決就業問題,應該在勞動密集型當中劃分小微企業,讓我們的政策聚焦這些企業,讓他們更好的發展。按照這樣的想法,劃分小微企業貸款,應該是貸款余額在100萬元以下或者50萬元以下。為什么用“或者”,因為有東部和西部差別的問題。為什么用“余額”,而不用一筆貸款?因為如果一百萬貸款余額的企業有30%的資本金,它的資產最大就是150萬,它就應該是一個微型的企業,它能解決一點就業問題就很不錯了。如果以單筆來說的話,一個企業很可能會到多個銀行借款,它未必就是一個很小的企業,因為它的貸款余額很可能很大。

  按照剛才說的定義,國際上一般把做小額信用放款這類業務的機構分為三類。

  第一類是福利主義的小額信貸。它服務于弱勢群體,享受外部資助與補貼。福利主義小額貸款的機構本身可能財務不可持續,只不過是外界有了捐贈和資助之后把錢貸出去,然后再收回來。因為它收的利息比較低,因此很難自我循環起來。

  第二類就是公益性質的制度主義小額信貸。它同樣也是服務于弱勢群體,但是它自身是商業可持續的。這是尤努斯他們后來發展的小額信貸,都是信用放款,額度很低,但它一定要用利率覆蓋風險,讓它在財務上可持續。但是這類機構不以利潤最大化為目的。

  第三類是完全商業性的小額信貸。它服務于傳統銀行客戶之外的群體,追求利潤最大化。做這種小額信貸的機構,可以是一般的商業銀行。它的這項業務是過去他們所不做的業務,現在它也把小額信貸作為自己業務的一部分。

  福利主義的小額信貸組織。上世紀90年代聯合國[微博]計劃開發署還有世界銀行,開始用捐贈的方式,以項目方式出現,計劃在中國搞扶貧小額貸款。當初最多時有300多個項目組織。經過十幾年的發展,到現在還有將近一百個能夠繼續存活,當年捐給他們的幾百萬元現在還在不斷地周轉放貸。社會上有一個叫小額貸款聯盟的民間組織,其中有正規金融機構,也有小額公司,還有非政府的信貸機構。參與這個民間信貸組織的現在有60多家福利性小貸機構,也就是說還不到100家仍然存在。

  現在在我們的小額信貸市場上,最主要也是最活躍的和比較好的有兩類。一個是公益性的制度主義小額信貸的機構,最典型的就是扶貧基金會底下有一個中合農信項目管理公司,小額信貸的業務量做的已經很大了,2011年貸款累放107.4億元,平均每筆9657元。還有一類就是商業性的小額信貸。我們過去總認為商業銀行做不了小額信貸業務,但是現在在我們的商業銀行群體當中,郵政儲蓄銀行、包商銀行等城市和農村商業銀行,他們已經深度介入到了小額信貸的領域當中。郵政儲蓄銀行掛牌之后,就定位為小額信貸銀行。因為它的人員構成難以做大的公司金融,一是沒有這方面的人才,二是由于它是后起的銀行,無法與現有的大銀行爭奪優質客戶,人家不想要的客戶對它來說也沒有意義,所以它就定位為小額信貸銀行。2011年,它的放款每戶平均余額也就是七萬多元。2005年,世界銀行扶貧協商小組提出了小額信貸的11項原則。其中一項就是,小額信貸是建立在永久性本土金融機構的過程當中的。當時我們還沒有多少金融機構肯做這些的業務,大部分只是公益性的組織在做,那時只有農信社對農戶做幾萬元以下的信用放款。從2005年開始,包頭商業銀行、哈爾濱銀行、臺州商業銀行包括郵儲等商業銀行,開始學習歐洲復興開發銀行的專門的小額信貸技術,到現在為止已經比較成熟了,他們深深地介入到了小額信貸領域當中。再有一類商業機構就是最近興起的村鎮銀行。有一家比較典型的是中銀富登村鎮銀行,它的定位是只發放十萬元以下的信用放款。再有就是近幾年興起的小額貸款公司,它沒有金融牌照,從政策上說是引導他們做小額貸款,但是從總體來說還沒有做小額信貸。也有一些機構貸款額高些,平均額在百萬以下,但抵押擔保貸款多些,還沒有做到小額信用放款。小額信用放款做的比較好的是阿里巴巴[微博]小額信貸公司,平均放款20萬左右,全部為信用放款。

  二、轉變理念,差異定位,走特色發展道路。

  近年來,國家號召商業銀行加強對小微企業和農戶的貸款服務。因為小企業貸款和微企業貸款,與大型企業和中型企業定價機制和管理方法不一樣,因此銀監會提出引導商業銀行建立小企業貸款的6項機制,包括利率風險定價機制、獨立核算機制、高效貸款審批機制、激勵約束機制、專業化的人員培訓機制,違約信息通報機制。對小企業服務的技術和公司金融、個人消費金融不一樣,要單獨管理,因而監管當局提提出了“四單”原則,就是小企業專營機構單列信貸計劃,單獨配備人力和財務資源,單獨客戶認定與信貸評審,單獨會計核算。大家知道銀行設網點的積極性是很高的,但是監管當局近年來對銀行機構的擴張有所控制。為了讓商業銀行有積極性去做,監管當局提出鼓勵商業銀行辦小企業專營機構網點建設,對小企業貸款余額占企業貸款余額達到一定比例的商業銀行,支持其籌建多家專營機構網點,這也是一種激勵。

  現在商業銀行放款,很多人認為存貸比對他們來說是一個極大的制約,這個問題比較復雜。但是銀監會提出一個政策,在計算存貸比時,對商業銀行發行金融債所對應的單戶500萬元以下小企業貸款,可以不納入存貸比的考核范圍,在存貸比考核資本充足率計算和不良率容忍度等方面給予特殊政策。人民銀行和銀監會為了鼓勵商業銀行給小企業放款,提出來了可以發小企業定向金融債,金融債得到的錢就可以用來放小企業貸款,而且500萬元以下的不計入存貸比考核。計算資本充足率時,對符合相關條件的小型微型企業貸款,在權重法下適用75%的優惠風險權重,在內部評級法下比照零售貸款適用優惠的資本監管要求。除了政府信用的,一般的正常貸款都是按100%的風險權重,對于小型微型企業按75%的風險權重,對于它的資本消耗是有利的。在內部評級法下,對小額貸款的資本消耗的比重,參照零售貸款優惠的經濟資本的占用有利于金融機構節約資本,有利于鼓勵他們放小額貸款。

  在不良率考核方面,各級的監管機構對商業銀行小型微型企業貸款不良率執行差異化的考核標準,根據各行實際平均不良率,適當放寬對小型微型企業貸款不良率的容忍度。比如說對于正常的貸款出不良率是1%,那么現在有很多銀行可在放小額信貸的時候,對小型和微型企業的貸款不良率可以允許到3%左右。在收費方面,監管當局強調,除了銀團貸款外,商業銀行不得對小型微型企業收取承諾費、資金管理費,嚴格限制對小型微型企業收取財務顧問費、咨詢費等費用。因為它的貸款非常小,你幫他出主意做財務顧問再收取費用,對他來說成本就是非常高了。在稅收方面,財政部在稅收損失準備金的計提、行政事業型收費等方面也出臺了很多的政策。將小型微型企業減半征收企業所得稅的政策,延長到2015年底并擴大范圍。自2011年11月1日至2014年10月31日,對企業金融機構與小微企業簽訂的借款合同免征印花稅。將金融企業涉農貸款和中小企業貸款損失準備金稅前扣除政策延長到2013年底,稅前可以提一些呆帳損失準備金,這里面中小企業的貸款是指500萬元以下的。將符合條件的農村金融機構金融保險收入按3%的稅率收營業稅,這個政策延長到2015年底。從2012年到2014年三年內,對小微、微型企業免征登錄類和證照類的行政事業型收費。這些都是從財政政策、金融政策上支持小微企業的發展。這是近年來我們國家在監管政策和財稅政策上所做的努力。

  三、關于小額信貸市場及其機構。

  我們國家從監管當局和政府來說是非常鼓勵小額信貸發展的。但是我們也應該看到,一個信貸市場應該是一個多層次的信貸市場。因而我想從信貸市場的客戶群體的劃分角度,來看一看什么樣的機構適宜做小額信貸,我們小額信貸需要什么樣的制度環境。

  現在的金融機構做信貸業務,500萬元規模以上的企業貸款,所有的金融機構都可以去做,這是比較典型的銀行傳統的市場。隨著資本市場的發展,大企業逐漸會走向資本市場,到資本市場股本融資、債券融資。特別是大企業債券融資,成本會低于信貸,因此優質的中型企業和大型企業會是資本市場上重要的客戶。它對銀行服務的需要,不是信貸,而是它的結算服務和其他的理財顧問服務等等。而對于300-500萬元以下小型企業的貸款,一般來說國家在號召銀行做,但是這幾年我們的大型銀行也只能做到300-500萬元。100-300萬元是中型銀行做,主要代表是招商銀行(13.09,-0.24,-1.80%)民生銀行(10.21,-0.35,-3.31%)。除了這兩家銀行以外,股份制的銀行很多都難以做到100-300萬元,做300-500萬元的客戶群是銀行的多數,這還是在我剛才說的很多政策引導下去做。如果讓它完全自由定位的話,很多的銀行并不想做這種層次的業務。對于100萬元以下的微型企業的貸款,主要是小額信貸機構做。我剛才說的小額信貸機構,現在并不限于小額貸款公司,許多非政府組織、城商行和某些重新定位的機構都在做,而且做小額信貸要有專門技術。還有一些就是自然人的放款。5萬元以下或者10萬元以下是小額信貸機構做,比這個高的,所有機構都在做,我們的信貸市場大約有這樣層次的劃分。

  在這樣的市場當中,100-300萬以上的貸款,現在國家可以不用太操心了,只要解決一個問題,這些市場就可以很好地發展了。最近我接受第一財經日報采訪,就談到了呆壞帳核銷自主權的問題。

  如果商業銀行有呆壞帳的核銷自主權,它就可以用利率覆蓋風險的辦法,把它對一些客戶的風險覆蓋掉,就會有積極性去做這些百萬元以上的貸款,其實這是一般傳統的信貸技術就能做的。但是百萬元以下的特別是幾十萬元幾萬元這樣的信用放款,有它的特殊技術。跟傳統的銀行業務比較起來,它的特殊技術表現在三個方面。

  第一,對客戶人品還貸意愿的判斷和對客戶的培育。這個與我們傳統的信貸業務對管理者的管理能力的評判,好像有點重疊,但是還不完全一樣。因為在傳統的信貸業務當中,評判的主要不是一個個人,而是它整個管理的機制,是這個企業的治理機制和管理團隊的管理能力。而對于小額信貸來說,因為往往借款的都是個人,包括小微企業其實也是一個小微企業主,因而對客戶人品和還貸意愿的判斷是一個很技術的問題,你究竟怎樣才能看準人。還有一個是對于客戶的培育。所有成功的小額信貸機構,都要對客戶先培訓,先教育,后放款。要主動開發客戶群,而不是像我們傳統的業務那樣,讓客戶找上門來。這是第一個特殊的技術。

  第二,通過調查編制客戶資產負債表、損益表和現金流量表。傳統的銀行信貸業務要求貸款企業有會計報表,也就是有資產負債表,有損益表,有現金流表,然后要通過傳統的打分評級來確定給不給一個企業貸款。但是對于小微企業和一些個體來說,他們的經營是很不確定的,是不規范的,它也沒有標準的會計制度。在大的市場當中,對小攤小販和個體戶,你需要一個信貸人員通過對他的訪談,看他的進貨,看他的銷貨,甚至看他用電的情況,也就是說通過他一般的消耗、進貨、出貨的情況,再詢問他很多問題,然后由信貸員編制成這樣的表。

  第三,是信貸員的理念培養和實踐培訓。做小額信貸,要求信貸員有極大的愛心和社會責任心。因為你所打交道的客戶,他們從來沒有跟銀行打過交道,他們是在社會當中不太被重視的人群。記得我去小貸公司了解情況的時候,淡馬錫在成都有一個漢華小貸公司,他們的信貸員找客戶給他們貸款,客戶都懷疑你們是不是騙子,說天底下哪有上門來送貸款的人?后來信貸員說,騙子只會從你那要錢,哪有從我這兒往外放錢的呢。這些客戶很多都生活在社會的低層,沒有跟信貸打過交道,所以你要有一種愛心,是真心想幫助他們,讓人覺得你是很誠懇的,是有愛心有責任心的人。這樣的小貸信貸人,不是學校培訓出來的,全都是師傅帶徒弟帶出來的。要上課進行培訓,講一般的理念,但是要掌握這些東西,必須跟著師傅干幾個月。很多東西只可意會不可言傳,只有在工作當中才能得到,才能體會到。

  從這三點來說,應該是對傳統銀行信貸業務的一個極大的挑戰。如果都這樣做的話,成本肯定會非常高。所有能夠成功做下來的機構,降低小額信貸成本的方法,其有效的途徑是標準化放款、批量化做業務。我剛才講到中和農信就是公益性制度的小額信貸,它貸款發放的模式、管理的模式都是標準化的。比如中和農信項目管理公司,它的前臺都是在村子里,在北京做計算機網絡的中后臺處理,它是批量做的。很多包括城市商業銀行,還有一些農村商業銀行,再有就是國外比較成功的一些小貸公司,還有剛才我說的阿里巴巴的小貸,他們都是到客戶做各種各樣的調查和提問,信貸員把這些信息帶回來之后,輸入到計算機里作程序化處理,然后運用計算機來做后臺的管理,只有這樣才能保證放貸的品質和它的風險控制。在這樣的一個理念下,我們的各種金融機構在開展他們的業務。

  第一類機構是商業銀行,有代表性的是包商銀行,它的小額貸款是從2005年開始學習,然后逐步開展,逐漸做小金額。

  包商銀行小額信貸

  年份

  月均貸款筆數

  平均單筆金額(萬元)

  2009

  2843

  30.8

  2010

  2945

  16.6

  2011

  5328

  15.3

  2012

  11578

  9.2

  這是最近小貸聯盟評選小額信貸優秀機構的時候,在調查報告當中列出的包商銀行小額信貸放款的情況。2009年做了2800多筆,平均單筆金額是30萬元。2010年做了2900多筆,平均是16.6萬元。2011年是5300多筆,平均每筆是15.3萬元。今年上半年一個月平均做到11000多筆,平均額度9.2萬元。它的技術在不斷的提高,它的效益也在不斷的提高,它放的貸款速度越來越快,金額越來越小,它的覆蓋面越來越大,這是城市商業銀行找到了一條差異化定位的道路。包商銀行和哈爾濱銀行認識到,在大銀行林立的城市當中,如果他們跟大銀行去競爭效果肯定不好,所以他們深入到底層去做服務。

  第二類是村鎮銀行。銀監會推出村鎮銀行的主要目的,是想把它變成一種新型的為農村服務的金融機構。監管當局要求,村鎮銀行由商業銀行主發起并控股15%,今年隨著溫州金融改革的推進,把原來的控股20%降到了15%。在縣市設立村鎮銀行,注冊資本金不得低于300萬元,在鄉鎮設立的村鎮銀行,注冊資本金不得低于100萬元。到今年6月末,全國已經組建了673家村鎮銀行,他們的貸款余額是1782億元,平均資本是7000萬元。非常有意思的是,將近70%的村鎮銀行是城市商業銀行和農村商業銀行發起的,其中城市商業銀行占到48.9%,農村商業銀行占21.1%,最低的股本是24.1%,盡管當局要求20%就可以了,但是他們最低是24.1,最高是100%,總體來說48.6%是銀行控股的。

  這幾年我也在跟蹤農村商業銀行的發展,我發現村鎮銀行遇到了很多的困惑,因為它是一個新起的銀行,在它發展的過程中,吸收存款的時候不是很容易。它要發放貸款的時候,又和其他的銀行同質競爭。在鄉鎮,包括農業銀行(2.84,-0.03,-1.05%)、農民信用社、郵政儲蓄都有機構,特別是在存款競爭上,郵政儲蓄比村鎮銀行吸收農村存款要方便得多。因此村鎮銀行到底怎么發展,這幾年來一直是一個令人困惑的問題。我最近去調查,發現包商銀行還有哈爾濱銀行,他們都在批量的向全國發起村鎮銀行。而且他們在介紹經驗時,都是在推廣它在包頭和哈爾濱開展的成熟的小額信貸技術。前幾年,單個村鎮銀行會面臨同質競爭、吸收存款困難和結算困難等等問題。中國銀行(2.93,-0.02,-0.68%)宣布要在全國批量設置村鎮銀行,靠的就是中銀富登在全國設的村鎮銀行。我認為像中國銀行、包商銀行和哈爾濱銀行這樣實行集團化經營,用村鎮銀行批量設置實現集團化經營才能夠發揮優勢。當它批量設置的時候會有一個品牌效益,同時有規模效益。批量設置的村鎮銀行,能夠在計算機網絡、資金調度、資金結算、風險控制和培訓等方面得到發起行的全力支持。前幾年村鎮銀行經常說,我作為一個銀行卻沒有結算渠道,因為結算要有網絡,一個單個的村鎮銀行很難形成結算網絡。一個城市的商業銀行或者一個正規的金融機構,設一兩家銀行完全就是大銀行的附屬行,它也形不成網絡,只能進入到大銀行的網絡進行結算。如果批量設置村鎮銀行的話,那些不能異地設分行的城市商業銀行,在異地設了這么多的村鎮銀行,就可以形成比較好的結算網絡,能夠對他們進行結算上的支撐。

  從這個角度,我提一個觀點。我們在設立一個金融機構的時候,一定要是原來的金融機構當中所缺少的東西,你把它設計出來,它就會有一個發展的空間。在我們國家銀行這么多的情況下,出來一家銀行和別人是同質的,它就很難有很好的發展前景。我剛才談到了商業銀行在小額信貸基礎上建立的集團銀行,可能是未來在一個新的市場定位中能夠有發展空間的一種營業模式。

  我注意到,最近很多民營企業尤其是民營資本,特別想進入到金融機構當中,而且想以村鎮銀行作為它進入金融機構的一個主要目標。包括溫州搞金融改革試點,很多民營資本已經都做好了準備,要發起一個全部由民營資本組成的金融機構,但是沒有得到當局的批準。我想有兩方面的原因,一個是從監管當局來說,看到了商業銀行的牌照能夠吸收小客戶的錢。1998年之前中國有過合作基金會,當時在全國各地的農村當中有很多合作基金會,它是既可以吸收存款,又可以發放貸款的民間組織,本質上就是一個農村信用社,一個商業銀行。但是因為沒有納入監管,后來出了很多的風險,最后政府把它們給關了。為關閉這些合作基金會,地方政府向中央政府借了一千多億的再貸款,來償付關閉機構的個人債務。這件事情使得監管當局對于機構吸收公眾存款可能出現的風險有極大的警惕。因此,監管當局提出來對于村鎮銀行的設立,一定要有一家商業銀行控股,目的就是想控制風險,這是一方面原因。正因為由商業銀行發起和控股,民營資本就不愿意進來。我覺得搞一個金融機構,原來商業銀行控股20%,現在是15%,應該說還有80%的份額民營資本是可以進去的。但是很多民營資本認為我要進入辦一個機構,我就要控制這個機構。實際上監管當局最怕的就是民營資本控制會有風險,因為他們沒有經營銀行的經驗。

  另一方面,作為民營資本來說,假如真的給你一個全部都是民營資本的村鎮銀行,在吸收存款、辦理結算這些方面也會面臨很多的問題。到現在為止,村鎮銀行的困惑,其實就是民營資本真的進去以后,獨立辦銀行所面臨的困惑。我認為村鎮銀行要想找到新的市場定位的機構,最好是基于小額信貸的集團化發展,這才有可能會有別于其他的機構。

  第三類是新型的貸款機構小額貸款機構。根據銀監會2008年的文件,小額貸款公司的設立,有限責任公司有50個以下股東出資,股份有限責任公司是2-200人發起,其中必須有半數以上的發起人在中國境內有住所。有限責任公司的注冊資本不得低于500萬元,股份有限責任公司注冊資本不得低于1000萬元。單一法人、企業法人和其他社會組織及其關聯方持有的股份,不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%,這是監管當局對于小額貸款公司的規定。應該說小額貸款公司試點辦法發布以后,在社會上的發展是比較迅速的。到2012年的6月末,全國共有小貸公司5267家,貸款余額4893億元,平均資本額是8000萬元。這和村鎮銀行的發展速度有明顯的區別,小貸公司的發展比村鎮銀行發展快得多。

  為什么小貸公司定位為只貸不存的金融機構?和我剛才說的道理是一樣的。因為合作基金會的風險,使監管部門對于存款市場的安全非常擔心,因此設計了不吸收存款只發貸款的機構。中國存款市場競爭非常激烈,而貸款發放和貸款服務的機構,特別是小額信貸機構是非常不足的。所以從政策設計上,本意是想培育發放小額信貸的機構。但從實際進展情況來看,全國各地的小貸公司(因為沒有全國的調查數據,只是有的省份調查過)平均來說,貸款額度都在100萬元以下,有很多是抵押和擔保放款,不是信用放款為主,小額放款為主,沒有達到原來的要求。有的省政府出臺了引導政策,比如說浙江省、福建省就規定,如果小貸公司發放50萬元的信用貸款,政府給千分之五的風險補償。這就是非常明確的想引導小貸公司去做小額放款,但是現在看起來不是特別的理想。做最好的還是阿里巴巴網絡小貸公司。它成立以后,只放信用貸款,在2011年之前只放50萬元以下的,到2012年為止也只是100萬元以下的,再高了不放。淘寶網[微博]的客戶群在網絡上是有信用記錄的,在它的網絡上做生意的客戶有了貸款申請,網絡會進行計算機的處理,對這個客戶的各方面需求情況會有一個判斷。運用這樣的技術,它去年的貸款余額是12.68億,貸款累放額是134億,周轉10次,累計的客戶是9.8萬戶,平均單筆貸款13.7萬元。今年貸款余額是19.96億,累放的資金277億,客戶累計12.96萬戶,平均單筆金額21.4萬。阿里巴巴小貸的貸款金額大一些,是因為它2012年把最高放款額放到了100萬,是根據客戶的資金需求來做的。

  對于小額貸款公司來說,我們對它經營狀況的引導應該是放小額貸款為主?,F在即使不做小額貸款,為了讓這個機構正常運轉,應該有三條紅線:第一不變相吸收公眾存款,第二不放大額貸款,第三不暴力收貸。大家現在都擔心小額貸款公司發展比較快,很可能出風險,但是如果我們緊緊的守住了它不吸收公眾存款這條紅線的話,實際上它玩的是老板自己的錢。而且它現在不對外吸收存款,對外融資的比例很低,按照法規它只能融資本金的50%。由于社會上對小貸公司的爭議非常大,出于風險的考慮,銀行基本不怎么給它貸款了?,F在全國平均起來,小貸公司的融資率都不到資本金的10%。

  第四類是公益性的小額貸款組織。扶貧基金會下面的中和農信,是以項目為主成立的項目管理公司。它這個項目和我們原來的捐贈款項目不太一樣。1993年進來的完全公益性的組織是靠捐贈款成立起來的。中和農信不能吸收存款,靠批發來的資金,向正規金融機構去借款以后放款。它現在平均的貸款額度是9000元,而最早開始的時候只放兩千塊錢以下的款,后來提高到了兩萬塊錢。完全是一種扶貧性質的,但是它的利率是完全市場化的,平均利率達到百分之十七八。它是從國家開發銀行和渣打銀行[微博]批發資金,農業銀行也給了它授信額度,財政給了它兩個億的基金存到商業銀行作為擔保,向商業銀行借款,這樣可以降低它從商業銀行借款的利率水平。渣打銀行和國家開發銀行對中和農信的貸款完全按市場利率貸,在資金的成本基礎上加貸款成本,按我剛才說利率覆蓋風險的方式對外發放貸款。這種公益性組織現在發展的比較好,現在它在14個省52個縣1.4萬個行政村開辦業務。一個很重要的特點是,實行了計算機管理,標準化管理,計算機的中臺和后臺在北京,可以全程控制每一個信貸員的每一筆發放。它的信貸員基本上是當地或村里有文化的人,然后進行師傅帶徒弟式培訓之后進行貸放。我的建議是,對于農民信用合作應該允許發展,因為發展農民的信用合作,對于農民解決自己的小額貸款問題可能更方便。

  四、為小額信貸發展創造良好的制度環境。

  我們應該加強政策的引導,讓商業銀行、村鎮銀行、小貸公司和公益性機構等四類機構能夠很好的發放小額信貸,扶持小額信貸的發展。第一,要為小貸機構商業可持續創造條件。我想應該有兩個方面,一是利率覆蓋風險,對高利率要有正確的認識。二是,這些機構要有貸款呆壞賬核銷自主權,把現在小額貸款的臨時性政策制度化?,F在所有的支持性政策,最長也就到2015年,這些應該變為制度化的政策。關于利率覆蓋風險問題,大家都知道,利率的確定,應該是資金成本、管理成本、適當的利潤再加上貸款損失的比例,估算出有可能損失多少貸款,損失的比例是多少,這四個方面加起來就是利率定價的標準。而怎樣預測貸款的損失率其實是最高的技術,它決定你應該用多高的利率才能把風險覆蓋掉?,F在社會上對小貸機構很多的批評,說小貸機構的小額信用放款利率太高了。它是跟傳統銀行業務的利率水平去比的,我想這是不對的。對于正規的金融機構,他們發的傳統貸款利率和小額貸款利率應該有區別。小額信貸利率的參照系應該是高利貸。如果沒有小額信用放款,那些不被銀行服務的人群只能去找高利貸求貸。因為有了小額信貸業務,他們就有比高利貸低的利率水平來獲得信貸服務,這應該是我們判別的標準。一般小額信貸業務的發展過程,客戶的第一筆貸款額度是小的,利率是高的,但是隨著以后的多次放款,授信額度逐漸擴大,而利率水平會逐漸降低。關于貸款呆壞賬核銷的自主權,剛才我說銀行要覆蓋風險,出了風險,你必須讓它用高收息沖掉已經發生的風險,得到金融機構正常的利率,這樣它才會愿意干。我們現在對于貸款壞賬的認定,金融機構是沒有太多自主權的,是由財政直接認定什么是能沖銷的呆帳和壞賬。過去商業銀行是國有獨資銀行的時候,財政作為股東制定這樣的規則是對的,因為核銷的是股東的權益?,F在所有的金融機構已經股份化了,核銷的是股東的權益,貸款的分類,壞賬在什么樣的情況下收不回來,應該是監管機構根據風險監管原則來制定標準。各個金融機構根據這樣的標準,來認定自己的貸款是不是成了呆壞帳。一旦金融機構出了呆壞帳,只是賬銷案存,財務上健康了,但并不意味著這筆帳就勾銷掉了,這個案子還在那存著,只有最后人死了,企業破產了才徹底不去追了。為什么很多銀行都有一個壞賬處理部呢?這個處理部就是在處理那些賬銷案存的貸款。如果我們建立這樣一種機制,銀行就敢給一些稍微有點風險的機構放款了。所有做小貸的機構,包括我剛才講的那四類機構都應該有這樣的權利。

  第二,我們應該有普惠制的引導政策,對小額信貸信用放款的機構給予稅收優惠或者給予鼓勵。

  一是稅收優惠,比如小額信用放款占你業務量的70%或80%,我們是不是可以給予營業稅所得稅減半呢?也可以像現在財政說的,對于一些金融機構發放的農業貸款,增量超過15%的貸款余額,財政按照貸款余額的2%給予獎勵。我想這樣的政策也應該給于小額信用放款,因為它是對我們想扶植的弱勢群體和小微企業放貸。

  二是設立政府批發資金和擔保資金,對公益性小貸機構給予資金支持。財政部已經給中和農信兩億的資金,對小貸機構也是一種很大的支持。還可以設立政策性的小額信貸,包括各種政府擔保的小額信貸,但是這種額度一定要小。我國普遍推開就是下崗失業再就業擔保貸款、婦女擔保貸款和大學生創業擔保貸款,一般數額比較小,五萬元以下,財政給予擔保和貼息。

  第三,給小貸公司非公眾非存款類金融機構的地位,建立地方金融監管制度?,F在全國小額貸款公司已經發展到了5600多家了,他們的經營中面臨很多的困境。最大的一個困境,它是在做金融業務,但它的身份現在定位是一個普通的工商企業,因此它不能夠提呆壞帳準備金,也不能核銷。它實行的稅收制度是對工商企業的稅收。收銀行營業稅是按照存款和貸款的利差來收,但是對于小貸公司則按它收的全部利息來收營業稅的,這樣稅率就比較高了。既然會計不允許提撥備,那么也不允許用利潤核銷壞賬,因為工商企業不允許拿利潤核銷壞賬。同業往來和向銀行借錢,銀行把小貸公司當普通的客戶,他拿到的就是客戶利率,然后拿這個錢再去貸的話,利率肯定比較高一些。就其本質而言,小額貸款公司是一個非存款類的金融機構。它資金來源不面對公眾,外部性很小,如果把它定位為一個金融機構,剛才所說的會計制度問題、稅收問題、撥備核銷的問題、同業往來的利率問題就都好解決了?,F在文件規定,由地方政府監管小貸公司,但大家認為地方政府沒有這個監管能力。對于小貸公司非公眾的金融業務來說,它的監管要比面對公眾的金融機構進行審慎監管容易得多。重點就是三條紅線,只要不玩公眾的錢,不非法吸收資金,不變相吸收公眾存款,就不會有太大的風險。

  第四,給公益性小額貸款機構財團法人的法律地位,完善治理結構。中和農信盡管業務做得這么好,但是它現在的地位也沒有人去追究,只是作為一個項目管理公司在那里放著。全國500多個貧困縣,光靠一個項目公司也是做不下來的。如果將來業務做得多了,稅收的問題怎么處理。如果征稅的話,大家很難干好。所以要有一個財團法人的理念,就可以免除一般企業法人的稅收。

  第五,發展農民合作經濟,解決小農戶大市場的矛盾。我們地域經濟發展很快,但是農村還是以家庭聯產承包制為主的散戶生產,不能保證農產品(5.88,-0.04,-0.68%)的品質,勞動生產率也比較低。提高勞動生產率,只能搞集約化生產。集約化生產有兩條路,一個是土地集中,經營權集中?,F在搞的有農場,也有基地加農戶,還有大的企業加農戶。這種土地的集中,不可能在全國都實現。還有一條路,就是聯合起來走合作經濟的路,大家集體標準化生產,集體采購,集體銷售,可以提高農民的談判能力。國際上成功的是生產合作、銷售合作與信用合作三方結合。合作社的社員之間可以有存款和資金融通貸款。銀監會也出了一個資金互助社的管理辦法,但是這個資金互助社很不好管理,弄不好就變成一個變相的合作基金會和一個小商業銀行,會有外部效應。前一段時間江蘇有的地方政府擅自批了一些資金互助社,最后出了一些風險。正因如此,銀監會批起來也非常謹慎,全國現在才有十幾家資金互助社,但是農民要求資金互助和資金融通的欲望還是比較強烈的。如果真正有實體經營活動的人結合在一起存款貸款,這樣風險就小了。所以,信用合作和生產合作要結合一起,可控性就強得多。當他資金不夠的時候,可以把他們集合起來的資金作為互?;鸬浇鹑跈C構抵押,一倍、五倍、十倍的融通資金使他能得到更多的資金支持。

  第六,謹慎探索,勿踩非法集資的紅線?,F在網上比較熱的一個事兒是“人人貸”,比較時髦,據說全國已經有幾千家了。很多人都在討論“人人貸”是不是合法,是不是一種業務創新呢?或者說是不是一種違規的現象呢?我們來看一看最高法院關于非法集資的解釋。它的解釋是,違反國家金融管理法律規定,向社會公眾(包括單位和個人)吸收資金的行為,同時具備下列四個條件的,除刑法另有規定的以外,應當認定為刑法第176條規定的“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”:第一,未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金。第二,通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳。第三,承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給回報。第四,向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。未向社會公開宣傳,在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的,不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。這是高法的司法解釋。

  你是一個真正的中介,還是一個非法集資的違規行為,我想應該這樣來判斷。如果是借貸雙方直接簽訂借款合同,是民間借貸,是合法的,網絡平臺是一個中介。如果一個網絡中介一是吸收了存款,它肯定是沒有經過批準的。二是它經過了媒體宣傳,因為網絡本身就是一種媒體。三是它承諾一定期限內,以貨幣返還資金,因為他把債權賣出去了嘛。賣出去的債權到期,就要把錢還給債權人。賣債權的人要把這個債權收回來加上利息還給債權人,出了風險由他自己承擔。而且它是向社會公眾即社會不特定對象吸收資金,既不是親屬也不是單位的職工,這就是現在網絡上的銀行。由網絡的開辦者簽若干貸款協定,形成了債權,把這個債權又賣出去,就是變相吸收公眾存款。在什么樣的情況下就要量刑?高法是這樣說的,第三條,非法吸收或者變相吸收公眾存款,具有下列情形之一的應當追究刑事責任。一、個人非法吸收或者變相吸收公眾存款數額在20萬元以上的,單位非法吸收或者變相吸收公眾存款數額在100萬元以上的。二、個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上的,單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上的(現在好多網絡公司已經搞到幾千人甚至上萬人了)。三、個人非法吸收或者變相吸收公眾存款給存款人造成直接經濟損失數額在10萬元以上的,單位非法吸收或者變相吸收公眾存款給存款人造成直接經濟損失數額在50萬元以上。如果要達到這樣的線,就夠追究刑事責任了。

  我今天講了這么多有關小額信貸的業務,是因為社會上確實存在著小額信貸的需求。不僅存在小額信貸的需求,也存在很多比這個額度更高的一些貸款的需求。在這方面,我們的金融體系確實滿足得還不夠。我們需要創新,但是制度創新要在一定的范圍之內,要謹防變成非法集資和變相吸收公眾存款,給社會帶來危險。要給一些沒有金融牌照,但是確實有能力做小額貸款的機構以合法的地位,要給社會貸款需求更大的滿足。一方面要推動制度的創新和小額貸款機構的發展,另一方面為了社會安定,應該堅決防止非法集資,這就是我今天講的全部的內容。謝謝大家。

           


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